外汇分析报告

国际金融

外汇交易实验报告

开课实验室： 经济学基础实验室 开课时间 11年 9月27日 实验报告时间 2011年11月27日

一、外汇交易详情 （一）所选外汇：美元兑日元 （二）建仓时间：2011年10月19日 （三）平仓时间：2011年11月10日 （四）建仓类型：保证金交易 二、交易动机 （一）建仓动机：买入时无明确目标，只是看到可能有上涨希望便会少量买入，然后一直关注行情变化。 图一：交易图（10月19日） （二）持仓动机：经过近一个月的实盘模拟操作，对外汇交易基本熟悉，逐渐掌握了一些基本的外汇技术分析方法，了解了影响外汇走势的一些基本面因素，并逐渐关注和外汇相关的时政信息，发现原来的入货时机选得并不好，但很幸运的是原先购买的外汇并没有使自己亏损，反而收益不小。 （三）平仓动机：从基本面看，虽然日本政府救市，但考虑到美国和日本的经济发展预期，及技术面上下跌趋势显现，考虑平仓。 三、交易分析 （一）基本面分析 1、建仓时基本面 德国的表态降低了市场对周日欧盟峰会将制定出欧元区危机综合解决方案的预期，导致市场风险偏好升温，资金流入避险货币日圆，同时投资者纷纷解除以日圆作为融资货币的融资套利交易。美国国债收益率走低和日本出口商的美元卖盘也对美元兑日圆构成压力。但日本进口商的买盘、市场对日本财务省采取卖出日圆干预举措的预期使美元兑日圆下行空间受限，综合以上分析，美元兑日圆将弱势盘整。 2、平仓时基本面 由于日元的升值已经严重损及日本出口业，日本近一段时间一直密切关注汇市动态。周一美元兑日元刷新纪录低点的75.31后，日本政府出面干预汇市压低日元汇率。日本财务大臣安住淳称,日本是次干预旨在打压投机推升日元的行为，称本币升值有可能破坏3月地震以来日本经济的复苏。干预后美元对日元支线升至79以上。日本财政大臣安住淳拒未对汇市干预规模置评，不过声称还会对汇市进行干预，直至取得满意效果。 随后，美国公布了ADP私营就业数据，数据好于预期，美国经济近期持续好转；同时美联储主席伯南克称，若经济增长进一步放缓，将出头更多措施。这提振了市场的风险偏好，加之投资者仍不得不考虑日本财务省的可能干预措施，因而美元兑日圆受到支持。不过，美元兑日圆仍将受欧元区债务危机的更多不确定性的打压。日本央行(BOJ)审议委员白井早由里(Sayuri Shirai)周三称，由于欧洲债务危机的不确定性，日本经济下行风险略高于上行风险。 综合分析，日本政府的干预暂时扭转了美元兑日圆下跌走势，然而日圆回软可能只是属暂时性的现象，除非美国经济重拾增长动力，以及欧洲真正脱离债务危机的阴影，否则日圆于现阶段难以出现持续性的下跌走势。 （二）技术分析 1、建仓时技术分析 虽然当前美日属于短线横盘节奏且在区间内部震荡下跌，但受中期看跌的影响，美日未来跌势仍将继续延续，除非美日汇价向上突破78一线并收盘其上。从技术指标上看，MACD看涨，但随机指标转为看跌，前途不明朗。 图二：美元兑日元日K线图（10月19日） 2、平仓时技术分析 11月初期，美元指数下跌，于周四更录得逾两年最大单日跌幅。 图三：美元指数图（11月10日） 图四：美元兑日元日K线图（11月10日） 美元经过连续几日的下跌之后，已经连续跌穿包括5、10日移动均线。技术指标上看，MACD指标开始回落，随即指标短期下穿长期，后市较大幅度回落的可能性较大。 三、交易心得 （一）经验比理论更重要 我们学习了很多关于外汇的知识，但感觉真到自己实践的时候还是什么都不会，这种现象的主要原因可能就是我们太缺乏实际操作的经验，所学过于集中于书本知识，在以后的学习中，我们应该多实践，在实践中用心操作，把每次对的、错的、赔的、赚的经验，经过总结，从而加深体会。 （二）关注市场热点 作为投资者，关注市场热点是非常重要的。在充分了解市场信息的前提下，及时把握市场节奏，顺势而为，可以降低不必要的损失，从而获得更大的收益。外汇是一门博大精深的学科，多多研究市场，增进对市场的认知度对于交易是非常有帮助的。 （三）加强专业知识的学习 要在外汇或者证券市场做好，需要充足的专业知识作为基础，在实际操作过程中，我感觉到自己身上有许多知识盲点，加强外汇专业知识的学习，解析外汇基础面知识，分析各个经济数据特征和各个币种的特性，熟练掌握外汇技术面知识并用以来分析市场，培养敏锐的市场洞察力和预测力，不管是对于我们专业水平的提高，还是盈利能力的提升都是必不可少的。 （三）培养好的心态和习惯 学会认错，错了并不可怕，可怕的是不知道自己错，还一味的错下去。学会控制，控制好自己的情绪和心态，学会止欲，贪欲只能是自己的绊脚石。学会纪律，没有纪律的部队是肯定要打败仗的，不要轻易改变自己的计划，每天做事情要按计划的有步奏去走。学会总结，每天总结自己的对与错，究竟那些该保留那些该改正，养成一个好习惯。 共 7 页 第 7 页 制表单位：设备处